Cambios en las normas sobre bonus de la Ley de supervisión financiera de los Países Bajos (Wft): aspectos más destacados

Resumen ejecutivo
Las enmiendas propuestas a la Ley de supervisión financiera de los Países Bajos (Wet financieel toezicht - Wft) introducen una aplicación más selectiva del límite máximo del 20 % para los bonus. El cambio fundamental limita el ámbito de aplicación al «personal identificado» cuyas actividades influyen de manera significativa en el perfil de riesgo de las entidades financieras, en lugar de aplicarlo de manera general a todos los empleados. La Cámara de Diputados (Tweede Kamer) del Parlamento neerlandés ha aprobado formalmente estas enmiendas. Ahora deben ser aprobadas por el Senado (Eerste Kamer). Se espera que dicha aprobación se produzca a finales de esta primavera.

1. Principales diferencias con respecto a las normas sobre bonus de la Wft actual
Ámbito de aplicación más reducido
El cambio fundamental es que el límite del 20 % en los bonus ya no se aplicará a todos los empleados, sino únicamente al «personal identificado» cuyas actividades influyan de manera significativa en el perfil de riesgo de la entidad.

Porcentaje máximo sin cambios
El porcentaje máximo de bonus del 20 % se mantiene sin cambios, también para los consejeros.

Aplicación coherente en diversas disposiciones
La limitación al «personal identificado» se aplica en diversas disposiciones de la Wft (artículos 1:118(3), 1:120(2)(b), 1:121, 1:122(1) y 1:130), añadiéndose de forma sistemática el criterio «cuyas actividades influyan de manera significativa en el perfil de riesgo».

Definición de «personal identificado»
La definición abarca:

• Miembros del órgano de dirección
• Alta dirección
• Empleados con responsabilidades directivas en funciones de control o en unidades de negocio clave
• Ciertos especialistas con salarios elevados (más de 500.000 euros) en unidades de negocio clave

2. Mejoras con respecto a la Wft actual
Mayor armonización con la UE
Esta aplicación más selectiva garantiza una mayor armonización con la UE, ya que el límite máximo de los bonus se aplica únicamente a los empleados que influyen de manera significativa en el perfil de riesgo, en lugar de a todos los empleados.

Mejora de la posición competitiva
Los cambios mejoran el clima empresarial y la posición competitiva, ya que:

• Mitigan las dificultades relacionadas con la contratación y la retención
• Reducen las restricciones para los especialistas (como los profesionales de TI)

Mayor claridad normativa
Ahora hay mayor claridad, ya que las categorías de «empleados que asumen riesgos significativos» se vinculan al artículo 92(3) de la Directiva sobre requisitos de capital (CRD).

Preservación de los objetivos prudenciales
El límite estricto del 20 % se mantiene donde más importa: para los consejeros y otras funciones relevantes en materia de riesgo, preservando así el objetivo de la política de reducir los incentivos perversos y proteger los intereses de los clientes.

3. Sin deterioro de las normas
Sin aumento de las restricciones
No se produce un deterioro o un endurecimiento con respecto a la Wft actual. La propuesta limita la aplicación del límite máximo de los bonus, que pasa de aplicarse a todos los empleados a aplicarse únicamente al «personal identificado», mientras que el límite del 20 % en sí mismo y el ámbito de aplicación general en las entidades financieras se mantienen sin cambios.

Reducción de la carga de cumplimiento
Varios requisitos relacionados con la remuneración se limitarán a los empleados que desempeñen funciones de riesgo:

• Requisito del 50 % en criterios no financieros
• Obligaciones de divulgación en el informe anual
• Condiciones para pagos con retención
• Plazo de retención de cinco años para determinados instrumentos de la remuneración fija

Esta limitación reduce la carga del cumplimiento normativo para las entidades financieras.

4. Evaluación del impacto
Ventajas para la mayoría de los empleados
La enmienda propuesta supone una ventaja respecto a la normativa vigente para la mayoría de los empleados, al tiempo que mantiene restricciones estrictas en materia de bonus para las funciones que realmente determinan el riesgo.

Mejora del clima empresarial
Estos cambios deberían mejorar el clima empresarial neerlandés sin comprometer los objetivos prudenciales, lo que hará que los Países Bajos sean más competitivos a la hora de atraer y retener talento en el sector financiero.

Mantenimiento de normas prudenciales
Las principales medidas de protección prudenciales se mantienen intactas en aquellos casos en los que las estrictas restricciones a los bonus cumplen su objetivo de mitigar la asunción de riesgos excesivos.

5. Repercusiones prácticas para las entidades financieras
Las entidades financieras deberían empezar a prepararse para estos cambios de la siguiente manera:

1. Identificación del personal afectado: determinar qué miembros del personal se ajustan a la definición de «personal identificado» según los criterios establecidos en el artículo 92(3) de la CRD
2. Revisión de las políticas de remuneración: evaluar las políticas y estructuras de remuneración actuales para garantizar el cumplimiento del marco modificado
3. Actualización de las estrategias de contratación: reevaluar las estrategias de contratación y retención, sobre todo en el caso de los puestos especializados que anteriormente estaban sujetos al límite del 20 %
4. Actualización de los marcos de cumplimiento: garantizar que los marcos y procedimientos internos de cumplimiento se actualicen para reflejar el ámbito de aplicación más restringido
5. Planificación de la comunicación: preparar comunicaciones internas para explicar los cambios a los empleados afectados y a los no afectados

Conclusión
Estas enmiendas logran un delicado equilibrio entre el mantenimiento de normas prudenciales sólidas y el refuerzo de la competitividad de las entidades financieras neerlandesas en el mercado europeo.

Este enfoque selectivo garantiza que se mantengan las estrictas limitaciones en materia de bonus para aquellos puestos en los que cumplen su objetivo previsto –mitigar la asunción excesiva de riesgos– y, al mismo tiempo, elimina las restricciones innecesarias para otros profesionales.

Esto supone una mejora pragmática del marco normativo que responde a los retos prácticos existentes, al tiempo que preserva los objetivos fundamentales de la legislación original.

Próximos pasos
Seguiremos monitorizando los avances en este ámbito y ofreceremos la información pertinente a medida que avance el proceso legislativo.

Si desea más información o tiene alguna pregunta concreta sobre cómo estos cambios pueden afectar a su organización, no dude en ponerse en contacto con nosotros.